今年新能源车仍或将有30%左右的产销量增长。本周,工信部部长苗圩接受采访,估计今年新能源车仍将有30%左右的产销量增长,这与大家普遍预计的70万辆产销量目标接近。另外,苗圩部长表示仍将采取各种有效措施,扶持新能源汽车产业,政策东风依旧。
国际钴价继续小幅上涨,国内成交稳定。本周,国际市场钴继续小幅上涨,MB低等级钴和MB高等级钴周涨幅分别为2.0%和1.8%,价格达到29.90美元/磅和30.38美元/磅。钴精矿周涨幅为2.7%,中国到岸价格达到22.50美元/磅。国内方面成交稳定,据亚洲金属网报道,中国市场金属钴99.8%min价格与上周持稳于440-450元/公斤,国内生产商及贸易商惜售提高报价至455-460元/公斤,但是下游合金及磁材厂采购谨慎,拒绝高价接单,需求商9月底所备库存将陆续用完,预计未来一周金属钴价格及成交量将逐步增长。
锂盐价格持稳,受天气、环保等因素影响碳酸锂将进一步偏紧。本周,国内碳酸锂和氢氧化锂市场报价稳定,电池级碳酸锂报价17.1万元/吨,工业级碳酸锂主流价在15.5-16万元/吨。随着冬季来临,青海、西藏地区气温下降,预计11月盐湖提锂厂将停产,碳酸锂供应将进一步吃紧,预计价格有进一步上行空间。 三元材料新增产能逐步释放,碳酸锂供应或成掣肘。据中国化学与物理电源行业协会报道,本周三元材料市场价格继续稳中有涨,至周五,NCM523动力型三元材料主流价在19.8-21万元/吨,NCM523容量型三元材料主流价在19-19.8万元/吨。行业龙头企业由于出货速度快,库存基本为零,中小厂家由于库存消化速度慢,材料成本相对较低,报价略低。从9月份三元材料各厂家产量来看,今年增产扩产的产能开始逐步释放,尤其是宁波、湖南、贵州等几家主导厂家增量相对明显,但仍有一些厂家因碳酸锂紧张的缘故,抑制了产能正常释放。
投资建议:如上文所述,展望未来一段时间,锂电材料将呈现出“需求继续扩、供给继续收”的局面,我们继续坚定看好锂电材料板块,核心标的:①锂:赣锋锂业、天齐锂业、雅化集团;②钴:华友钴业、寒锐钴业、洛阳钼业;③铜箔:诺德股份。
风险提示:宏观经济波动等带来的风险、新能源汽车销量不及预期、锂电材料及金属价格回落。
