大行金融资产投资公司（AIC）股权投资试点西安对接会举行，秦创原参与

11月21日，五大行金融资产投资公司（AIC）股权投资试点西安对接会举行，工银投资、农银投资、中银资产、建信投资、交银投资等五大行分别与省市多家金融机构、创投机构、高校科研院所举行了签约仪式，秦创原发展公司参加了与中银资产的签约。

今年9月，国家金融监督管理总局印发《关于扩大金融资产投资公司股权投资试点范围的通知》（以下简称《通知》），明确将AIC股权投资试点范围由上海扩大至北京、天津、重庆、西安等18个城市，同意五大行旗下AIC在试点城市开展直接股权投资业务，鼓励发展创业投资。

国家金融监督管理总局局长李云泽在2024金融街论坛年会上表示，要鼓励金融资产投资公司在支持科技创新方面发挥更大作用。

AIC指商业银行为从事债转股及其配套业务而设立的机构，可以通过收购银行对企业的债权，将债权转为股权的形式实施债转股，能够帮助企业降低杠杆率，具有非银行金融机构的特许经营牌照。

目前国内共有五家AIC，均为五大行旗下的全资子公司，分别是工银投资、农银投资、中银资产、建信投资和交银投资。

AIC成立于2017年，最初主要从事银行债权转股权及配套支持业务，即“债转股”业务，自2021年起，AIC开始在上海试点股权直投业务，即向标的企业进行股权投资，不用于偿还债务，是真正意义的股权投资。

前述《通知》要求，AIC认真总结在上海试点开展股权投资的经验，建立健全股权投资业务制度流程，强化内部管理和人才队伍建设，加强风险管控，按照市场化、法治化原则，依法合规在上述城市开展股权投资试点工作，加大对科技创新的支持力度，持续提升科技金融服务水平。

根据《通知》，AIC股权投资金额和比例限制将得到放宽：AIC表内资金进行股权投资的金额占公司上季末总资产的比例由原来的4%提高至10%，投资单只私募股权投资基金的金额占该基金发行规模的比例由原来的20%提高至30%。

据媒体报道，截至今年10月新一批18个试点城市签约意向性基金规模已超过2500亿元。

业内人士认为，AIC将作为耐心资本，加速布局在科技创新和先进制造领域的股权投资，以支持国家经济发展和科技创新。

科技创新具有不确定性大、风险高、回报周期长等特点，科创企业以中小规模的民营企业为主，需要“耐心资本”的支持。近年来，商业银行在服务科创金融的模式方面主动创新。比如，推进投贷联动，突破传统信贷模式，探索银行+投行、股权+债权、孵化+产业的服务模式等。

有业内人士分析，银行系AIC参与股权投资相当于银行内部的投贷联动，协同效率高，风险偏好容易统一；通过内部投贷联动，投早、投小、投长期、投硬科技，长期看将有效改善客户结构和业务结构，获得更多元的收入，减缓净息差收窄的压力。

目前，从基金投向来看，各地设立的AIC股权投资基金大多投向新一代信息技术、新能源、新材料、人工智能等战略性新兴产业。

在西安开展金融资产投资公司股权投资试点，也将充分发挥金融资产投资公司在创业投资、股权投资、企业重组等方面的专业优势，推动金融资金加快向科技企业集聚，加大对科技创新的支持力度，持续提升科技金融服务水平。

秦创原发展公司参加了本次AIC股权投资试点西安对接会的签约，助力科技创新与产业发展。

目前，秦创原发展公司通过“股权+债权”模式，建设了多元化的金融服务体系。通过母基金建设科创基金群，科创母基金完成15支子基金和1个项目投放，实现在陕投资项目合计36个，累计投资金额9.85亿元，为母基金已拨付出资的1.75倍。发挥国有资本投早、投小、投硬科技功能，通过资本金直接投资项目7个。

同时与26家金融机构合作，上线科技金融产品146个，累计为企业实现融资4462.9万元。其中，“瞪羚贷”产品，将孵化协议与贷前增信辅助、孵化服务与贷后管理相融合；“秦创人才贷”先以人才画像定基础额度、企业资信评价定增量额度的方式，最高可叠加获得500万额度，已有7家企业获得该项融资。

秦创原发展公司将通过实体化的科创主体，发挥资本直投与基金投资的联动优势，统筹推进链主企业并购整合、产业基金链式协同布局、早期科创项目集群式转化孵化。联合社会资本，推广“公司+基金”模式，构建天使基金集群，专注“投早投小投科技”，支持早期项目在陕萌芽生根，形成“国有资本投资引领、产业项目落地生根、阶段性运作退出、循环支持新项目发展”的可持续高质量发展路径。